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走进北京股权交易中心
2014-11-18 10:12:56 来源: 作者: 【 】 浏览:873次 评论:0

Q:北京股权交易中心能提供那种方式的融资渠道?

A:北京股权交易中心属于私募市场,可以提供私募融资,具体包括私募股权融资、私募债券融资和其他融资方式。

 

Q:私募融资与传统的上市融资有什么区别?

A:由于北京股权交易中心属于私募市场,与公募市场(即深沪主板、中小板、创业板等场内交易市场)不同,不必面向社会公众,因此私募融资相比较传统的上市融资方式环境更为宽松,最主要有两个特点,一是无审批环节,不需要上报证监会或者其他政府部门,只需要相关文件齐备并报北京股权交易中心备案即可;二是有限责任公司不需要公开披露公司信息,只需要向股东定向披露,因此能够有效的保护商业机密。

在美国,私募市场例如粉单(pinksheet)等,私募融资发展的较为成熟,市场非常庞大,著名的新兴创新型企业诸如facebooktwitter都是在私募市场中培育发展壮大的,私募市场对创新企业的估值并不低于公募市场,甚至还经常出现私募市场的估值高于公募市场的估值的现象。因此,在美国,企业先进入私募市场融资,再转入公募市场融资是一个较为普遍的路线,也可以防止企业直接进入公募市场遭遇定价过低的境地。

 

Q:挂牌公司进行私募融资需要北京股权交易中心审批吗?

A:北京股权交易中心对于私募融资的原则是“不审批、只备案”,只要文件材料齐备,完成备案,即可完成融资,并不需要审批。

 

Q:目前北京股权交易中心开展的私募融资方式有哪些?

A:目前北京股权交易中心向挂牌公司提供私募股权融资(详见《北京股权交易中心挂牌公司定向增资业务细则(试行)》和私募债券融资(详见《北京股权交易中心私募债券业务管理规则(试行)》。

 

Q:挂牌公司进行私募股权融资应该具备什么条件?

A:挂牌公司进行定向增资(即私募股权融资),应具备以下条件:

(一)规范履行信息披露义务;

(二)最近一年财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;

(三)不存在挂牌公司权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除的情形;

(四)现任董事、监事、高级管理人员对企业勤勉尽职地履行义务,不存在尚未消除的损害挂牌公司利益的情形;

(五)不存在其他尚未消除的严重损害股东合法权益和社会公共利益的情形。

 

Q:挂牌公司进行私募股权融资的程序是什么?

A:挂牌公司应该委托本中心认可的推荐机构,由推荐机构对公司进行尽职调查,制作相应的申请文件并提交本中心备案。挂牌公司只需要在推荐机构的指导下,即可完成整个融资过程。

       具体私募债券融资的情况,详见《北京股权交易中心挂牌公司定向增资业务细则(试行)》。

 

Q:挂牌公司进行私募债券融资应该具备什么条件?

A:在本中心备案的私募债券,应当符合下列条件:

(一)发行人是在中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司;

(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;

(三)发行人对还本付息的资金安排有明确方案;

(四)本中心规定的其他条件。

 

Q:挂牌公司进行私募债券融资的程序是什么?

A:挂牌公司应该委托本中心认可的可以从事私募债券承销的推荐机构,由推荐机构对公司进行尽职调查,制作相应的申请文件并提交本中心备案。挂牌公司只需要在推荐机构的指导下,即可完成整个融资过程。

     具体私募债券融资的情况,详见《北京股权交易中心私募债券业务管理规则(试行)》。

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